资本市场已经很久，没有因为一个产品传闻而如此兴奋。
2026年6月2日，消息显示腾讯准备在微信体系内嵌入Agent能力。即便消息尚未正式落地，市场已经率先投票。当天，腾讯股价单日上涨超10%。
此前被诟病AI动作缓慢而阴跌许久的腾讯，终于夺回了些许投资者的侧目。
一名专注TMT领域的券商分析师向华尔街见闻表示，“市场抢筹，是因为腾讯要在微信这个十几亿日活、最稠密的社交关系链，叠加一层会办事的agent，想象空间可能会撑起一轮再定价”。
但微信Agent引发热议的同时，阿里也暗暗摩拳擦掌着。
华尔街见闻了解到，阿里正在加快Agent生态开放的节奏。近期，千问已经围绕出行、餐饮等高频消费场景宣布入场，东航、肯德基、瑞幸等企业开始参与Agent合作测试，与此同时，飞猪、淘宝等阿里系业务也正在陆续接入Agent能力。
阿里带着熟悉的故事来了，它准备把过去二十年最拿手的撮合供给，用Agent重做一遍，与腾讯开展一场面对面的较量。
一场顶流玩家之间的较量微信Agent正在离落地更近了。
有一位接近微信Agent项目的人士透露，微信Agent原定在6月上旬内测，但微信团队考虑继续打磨优化，或许最终亮相时间会推迟。据金融时报称，微信Agent或有几种内测版本。
门外，阿里悄然发力，准备打开自己朋友圈的大门。
过去半年，阿里一直拿自己的生态先做压测，出行、购物、政务等数十个阿里系Agent陆续接入，淘宝里嵌进了AI购物Agent、闪购在做即时零售Agent、飞猪在跑旅游计划Agent、闲鱼也在测试。
有一位Agent行业的从业人员向华尔街见闻表示，“实际上，中国具有AI智能交易最大的商业终端就是千问”。但他也补了一句，“就是供给方的供给形态，还可以更丰富”。
朱林一语成谶，就在微信Agent登场前夕，阿里先亮剑了。
6月3日，千问宣布将向第三方Agent、Skill全面敞开怀抱，企业均可在千问运营自家品牌Agent。瑞幸、肯德基、蜜雪冰城、东航等首批企业正在千问测试Agent服务，并将陆续上线。
先自我打样，再做平台扩大生态，是阿里的惯用的打法。
一位阿里体系内的高管向华尔街见闻解释表示：“Agent本质是在提升服务质量，以及解决客户的问题、解决客户服务的效率，最终赢得消费者，选择这项服务”。
“比如用千问打车，只要语音告诉它从什么地方到什么地方、价格在10~15元钱，马上选项就出来了”。上述人士说“不需要打开一个APP等半天输入框，也不需要填来填去”。
在其看来，阿里鼓励玩家创造更多Agent出来。“当下要精力聚焦在让 Agentic 商业在中国大的经济环境里转起来。否则所有的商业只能写外部的 Coding”。
千问事业群总裁吴嘉也向华尔街见闻直言，“我们真正想的是让AI融进老百姓的日常生活场景”，他笃信，这是未来一定会发生的事。
此时把腾讯和阿里放在一起对照，最本质的差别在于，用户怎么用这个新产品。
微信里的用户，主要诉求是社交、是沟通、是关系维系。所有的工具属性(支付、小程序、公众号) 都是社交场景的副产品。
千问 App 里的用户，目的更纯粹，就是为办事。订机票、点咖啡、查积分、做行程规划，用户来千问不是为了消磨时间，是为了把一件具体的事情办完就走。
这种心智里，Agent 无需争夺社交注意力，只需要把任务跑顺。这差异会决定两个产品未来商业模式的分野。
腾讯的题：在熟人社交场里塞一个新角色把 Agent 接进微信，听起来是顺水推舟，但可能没有想象中那么简单。
微信这个产品的体验密度，放在全球互联网产品里都是顶配。一个聊天窗口承载了即时通讯、朋友圈入口、公众号订阅、视频号、小程序、支付、企业沟通、政务服务……任何一个新功能挤进来，挤压的都是用户已经形成肌肉记忆的那个交互路径。
并且很大程度上，微信的核心心智是“和人对话”，不是“和系统对话”。当打开微信，默认的另一端是一个具体的人——朋友、同事、家人、群里的某个熟人。
这个心智锚得太深，深到现在小程序的存在感都被压在底下，大部分用户用小程序是被某个具体场景临时拉进去的，用完就走。
往这样一个产品里塞 Agent，腾讯要回答的问题是：用户为什么要在和朋友说话的同一个窗口里，转头跟一个 AI 说“帮我订张机票”?
腾讯当然有办法绕开，就是不动微信的对话主框架，做一个独立的 AI 入口。但微信Agent 就只是众多入口里的又一个，享受不到微信流量的真正红利；只要动了，就得承担打破用户既有习惯的风险。
这是腾讯真正要证明的东西：在一个已经成型、且体验高度饱和的国民级产品里，能不能再造出一个 AI 原生的新主流交互。而难点不在技术，反而要看产品定力，也就是什么动、什么不动、动到什么程度。
微信 Agent 最终走向哪条路，目前看是开放的。
可能是社交 + AI 的混合体，也可能往工具属性偏一点。但不管怎么选，腾讯都要面对一个微信 14 亿用户已经形成的使用习惯，这是它最大的资产同时也是包袱。
不过回溯来看，腾讯历史上不是没干过类似的事。微信支付当年是在熟人社交里硬切出一个金融场景，靠的是红包这个独特杠杆。视频号是在已经成熟的短视频赛道里，从微信社交关系链反向切进来。
这两件事腾讯都干成了，但每一次都用了三五年。Agent 这一仗，市场愿意先付 4100 亿港元的溢价，后面腾讯要拿真东西兑付。
阿里的题：搭一个 Agent 的商业基建对阿里来说，它的手里没有微信这种国民级对话产品。这个起点决定了，阿里不能走腾讯那条“在熟人场里加一层 AI”的路。
但阿里有自己的杀手锏。
在业内人士看来，一个 Agent 能不能帮用户订机票，取决于航司愿不愿意把航班系统、舱位、退改签规则、特殊餐食偏好这些信息开放给 Agent 调用，愿不愿意为这条链路的运营付出资源。咖啡品牌、餐饮品牌、政务服务方都一样。
若没有这种基础设施工作，Agent 商业就转不起来，大模型公司不擅长收钱，商家不敢相信 Agent 替用户做的决定，用户不敢把支付权交出去。
这是 ToB 销售网络、商家运营体系、供应链整合能力的综合较量。
阿里在这些事情上已经积累了二十多年，从 B2B 时代连接外贸工厂和海外采购商，到淘宝时代连接店铺和消费者，再到本地生活时代连接餐饮品牌和外卖用户。
而这种骨子里的基因，不是其他大模型公司能从零长出来的。
不仅底子重要，围绕Agent时代，阿里在需求侧的思考也先行了一步。
一位接近阿里的人士向华尔街见闻举例：如果用户认为一件售价一万元的商品，只有降到七千元自己才愿意购买，那么过去这个需求几乎无法被商家感知。但Agent可以替用户长期挂单。“七千元的时候通知我购买。”
当越来越多用户表达类似需求时，商家看到的就不再是模糊流量，而是真实购买意愿。这有点像一种反向团购，Agent甚至可能帮助商家发现需求。
过去商家不知道用户真正的心理价位。未来Agent可能直接把需求反馈给供给侧，商业世界拥有了接近实时的需求信号。
可以说，在Agent时代，掌握意图往往拥有最大的价值。而阿里正在做的就是，把商家Agent和消费者Agent串联起来。
此时回头来看，阿里的方向和路径相当明确。
过去一年，千问持续投入AI购物、闪购等业务来做样板间，同时也是压力测试。把这些链路跑通之后，再向所有商家开放。
从这个角度看，阿里是在为Agent时代搭建底层网络。这个故事若能讲成，阿里和千问的身价，便会很有可能迎来新一轮重估。
千问现在的位置,有点像 2017 年的小程序，市场之前更多把它当成阿里的 AI 基础设施投入，换而言之就是“烧钱项目”。
但当日均服务对话破亿、1.3 亿用户在用 Agent 办事、3 亿笔交易里 90% 来自千问的时候，它已经具备了平台估值的某些条件。
更值得注意的是流量价值的逻辑改变。
千问开放第三方 Agent 入驻之后，它将不再只是阿里内部的工具型产品，而会变成一个 B+C 双边平台。这种入口可能成为阿里本地生活、电商业务获取增量用户的新通道，也可能反过来重塑淘宝、飞猪、闪购各自的商业模式。
当然，这条路也有自己的不确定性，Agent 真正大规模落地的时间表、腾讯如果用微信反过来卡位，阿里能不能守住自己的节奏。
但有一点是确定的，Agent 这场仗不会是一个赢家通吃的故事，因为豆包、千问、ChatGPT 走的根本不是同一条路。
豆包靠字节的流量基因把陪伴和内容做到极致,ChatGPT 靠 OpenAI 的企业客户卖工具，千问靠阿里的商业网络做平台，三条路最终会占据 AI 应用赛道的不同极。
只是，当一个 Agent 能记住你的偏好、在午高峰前主动提醒你下单、在积分快过期时帮你算清最优兑换方案、在你想买的价格出现时第一时间替你下单，你会发现，过去二十年，互联网用完即走的用户关系，正在被懂你的AI助手替代。
而这个替代的过程，大概率会在阿里和腾讯各自的主场上，以两种完全不同的方式同时展开。
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